DeFi 已爆破,背面以太坊生态开展终究怎么样?

DeFi 已爆破,背面以太坊生态开展终究怎么样?

深化了解以太坊的网络活动、DEX、安稳币、假贷、衍生产品的开展状况。…比特币,以太坊,衍生品,安稳币,DeFi,DEX,EIP 1559,YFI 比特币 以太坊 衍生品 安稳币 DeFi DEX EIP 1559 YFI链闻ChainNews 图标 Logo链闻ChainNews区块链作者,团队,专栏,大众号,头条· ·阅览约 10 分钟

Delphi Digital 剖析师 Alex Gedevani 帮你剖析以太坊的网络活动、DEX、安稳币、假贷、衍生产品的开展状况,深化了解以太坊生态建设现状。

撰文:Alex Gedevani,加密财物研讨机构 Delphi Digital 剖析师
编译:张改娟

以太坊 网络百花斗艳,也瓶颈显着,让人爱之也深,恨之也切。一方面, DeFi 热潮 、活动性挖矿等概念将以太坊网络上的活动面向了史无前例的水平。但与此一起, 昂扬的 gas 费用 也令小资金用户望而生畏,新项目在开发初期就需求付出高达 1.5 万美元 的 DAO 布置费用,正阻止着 DeFi 及其他以太坊活动的进一步开展。更甭说,虽然 Layer 2 (二层网络) 正在鼓起,但选用速度却不尽满意。

好消息是,从区块链数据索引项目 The Graph 保管服务的查询次数,能够一览 DeFi 的火爆程度:The Graph 每日查询次数从 8 月份的每日 4500 万次激增至 9 月份的 每日 2.2 亿次 左右。

更甭说新概念、新试验和新创想不断在以太坊生态呈现。在 yearn.finance (YFI) 之后,「 公正发动 」概念大火,管理代币在项目鼓励方案等方面扮演者更为重要的校色。DeFi 热门的继续发酵引发 DeFi 分叉狂潮,由此,越来越多的分叉项目、仿盘项目入局,「 姨父 」、「 蔬菜 」系列相关项目的层出不穷或推进的 Uniswap 的代币发行进程。

风趣的是,伴跟着如火如荼的 DeFi 浪潮, 中心化买卖所 (CEX) 也正在尽心竭力与 去中心化买卖所 (DEX) 进行交融与抗衡。例如,竞相上线 DeFi 代币抢夺流量、投合小资金用户推出 DeFi 挖矿 、新币挖矿等产品。

怎么能够更好的调查以太坊生态的开展,了解当时汹涌澎湃的以太坊生态开展浪潮的趋势和脉息?感谢研讨机构 Delphi Digital 最近发布的一份名为「 以太坊生态共享 」的深度陈述,能够协助咱们一探终究。

DeFi 已爆破,背面以太坊生态开展终究怎么样?

在这份陈述中,Delphi Digital 的剖析师 Alex Gedevani 经过剖析以太坊的网络活动、DEX、安稳币、假贷、衍生产品的开展状况,协助读者对以太坊的生态系统建设有更深化的了解。别的,跟着以太坊 2.0 阶段 0 推出的时刻越来越近,该陈述还汇总了以太坊 2.0 以及 EIP 1559 提案的最新开展。

Gas 费过高该怎么办:EIP 1559 能否起到通货紧缩的效果?

以太坊的 买卖费用 正在继续飙升,仅在 9 月份上半月,以太坊的总买卖费用就打破了 1 亿美元, 高达 1.03 亿美元 ,这将轻松超越 8 月份一整个月的总买卖费用 (1.15 亿美元) 。这也意味着,近期 以太坊矿工 也赚得盆满钵满,要比比特币矿工 9 月上半月 1630 万美元的收益高出逾 530%

DeFi 已爆破,背面以太坊生态开展终究怎么样?以太坊和比特币矿工的收益状况,来历:Delphi Digital

那以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 等人此前提出的以太坊改进提案 EIP 1559 中的费用焚烧能否起对币的供给到通货紧缩的效果?咱们能够先经过追溯前史费用数据,来假定 EIP 1559 带来的 供给影响

DeFi 已爆破,背面以太坊生态开展终究怎么样?EIP 1559 焚烧的费用核算

能够看到,若 EIP 1559 得以施行,即使是 75%的费用毁掉,毁掉量也仅占供给量的 0.83%

让数据说话:数据解析以太坊网络开展状况

据 Etherscan 数据,9 月份,每日均匀约有 209 份智能合约 经过验证,超越了 2018 年 7 月的均匀值高位 (167 份) 。

就以太坊网络上的活泼地址数量而言,9 月份该数值为 33.2 万 ,而在本年 1 月份为 20.5 万。能够看出,比较于 2017 年,现在的以太坊网络更为健康。

与此一起,以太坊网络继续处于 高度拥堵 状况。8 月份的买卖次数到达 3520 万次 ,超越了 2018 年的前史最高点 (3270 万次) 。

DeFi 已爆破,背面以太坊生态开展终究怎么样?以太坊网络活泼地址和买卖次数核算

9 月份,以太坊链上 7 天均匀调整后搬运价值在 2018 年以来 初次超越了比特币

DeFi 已爆破,背面以太坊生态开展终究怎么样?比特币和以太坊链上 7 天均匀调整后搬运价值比照

别的,DeFi 的快速开展导致被确定在智能合约中的以太坊大幅添加。现在, 约有 15% 的以太坊供给量 确定在智能合约中,而在年头,该数值仅为 12.8%。

ETH 锁仓量有望继续添加

层出不穷的 DApp 也给以太坊带来了新的机会。Yearn.finance 的 yETH 机枪池 在推出几天后就锁仓了 43 万枚 ETH 。yETH 机枪池将理财战略写入了智能合约,可由智能合约主动操作。

最为重要的是,咱们行将迎来以太坊 2.0 的「 阶段 0 」,并有望在头几个月再锁仓数百万枚 ETH。这意味着,以太坊的 网络功效 正在日益添加,也将继续推进 对 ETH 需求的添加 。而供给下降、需求旺盛等痕迹也正在逐步改进以太坊的远景。

清楚明了,ETH 锁仓数值将继续保微弱添加,但是否需求添加 ETH 的供给发行以 鼓励验证者 ,还有待调查。

DeFi 已爆破,背面以太坊生态开展终究怎么样?确定在 DeFi 上的 ETH 数量改变状况

ETH 怎么活动:看看 ETH 的买卖所净流出及散布

搞清楚 ETH 的 买卖所流入流出状况 以及 散布状况 ,有助于咱们在 价格层面 上更好的了解未来的开展趋势。

超越 60%的 ETH 供给量 在 1 年以上没有发生搬运,这意味着,大都出资者看好以太坊的开展和未来。

买卖所余额方面,据 Nansen 数据,ETH 供给量的 26% 由买卖所持有,其间, Coinbase 持有高达 890 万枚 ETH,位列榜首。不过,正如咱们所知,跟着 DeFi 范畴继续昌盛,该数值呈现下降趋势,这将有用下降买卖所第三方危险。跟着以太坊 2.0 阶段 0 的到来,以太坊在买卖所的集中化将引发出资者的忧虑。这是因为,假如 第三方负 责典当 大都 ETH,可能会存在必定的危险。

DeFi 已爆破,背面以太坊生态开展终究怎么样?各大买卖所持有的 ETH 数量

别的,来自 Santiment 的数据显现,本月,最大的非买卖所 ETH 巨鲸添加了 近 84% 的仓位 ,持有量从 316 万添加到 580 万

读懂以太坊 2.0 和 EIP 1559 提案最新开展

以太坊 2.0 开展汇总9 月 15 日,以太坊 2.0 中心开发者提交「 阶段 0 」晋级提案。「阶段 0」有望在 本年 四季度 推出。一个为期三天的新测验网 Spadina 将于本月晚些时候与 Medalla 并行运转。8 月份以太坊 2.0 测验网 Medalla 的「 时钟同步 」问题提醒了客户端多样性的重要性。现在,Medalla 测验网开展顺畅。

DeFi 已爆破,背面以太坊生态开展终究怎么样?以太坊 2.0 客户端开发者比照

EIP 1559 提案最新评论开展能否正确过渡?这是 EIP 1559 面临的最大危险之一。假如大大都买卖所或钱包 不晋级 支撑 1559 会怎么?哥伦比亚大学教授 Tim Roughgarden 获得赞助,将对以太坊 EIP-1559 提案进行研讨,详细将对以太坊协议中 买卖费用机制 的拟议改变进行剖析。

能够看到,现在以太坊 2.0 的「 阶段 0 」预备工作开展顺畅,客户端开发者也非常活泼。在一层 (Layer 1) 竞赛日益剧烈的一起,开发者也意识到有必要运用以太坊作为 获取活动性的桥梁

DeFi 已爆破,背面以太坊生态开展终究怎么样?一层项目开发者活泼程度

DeFi 在爆破,DeFi 终究怎么样?

DeFi 热潮 促进越来越多的仿盘项目或分叉项目入局。在某种程度上来看,现在假如无法开宣布与 DeFi 生态系统中其他项目 兼容 的产品,就是在浪费时刻。别的, 管理 在 DeFi 中也发挥着不可或缺的效果。

很显着,在不久的将来,具有鼓励机制的项目将继续招引着很多用户来参加其间。详细咱们能够从买卖费用中看出一二:在曩昔 30 日内, Unisw apBalancer 的买卖费用占比到达了一个很大的份额。

别的,用户还能够依据 市销率 ( Price to Sales Ratio ,P/S) 来快速衡量一个项目的估值状况。除此之外,一个项目的用户数量添加状况也是一个不可或缺的评价目标。

鉴于每种协议以及费用结构背面的细微差别,用户能够尽量 归纳多个目标 来评价一个项目。

协议年度总买卖量 (GMV) 来看, Uniswap 位居首位,到达 1244.8 亿美元,远超位列第二的 Curve (324.7 亿美元) 。关于假贷协议而言,GMV 为总的 借出金额 ,对 DEX 协议而言,是 总买卖量

DeFi 已爆破,背面以太坊生态开展终究怎么样?协议年度总买卖量(以 30 日移动均匀值* 365)

从市销率来看,市销率最低的三大 DeFi 协议为 BancorCompoundKyber ,市销率最高的为 MakerDAOCurve 。在传统金融中,市销率 (Price to Sales,P/S) 是股票的一个估值目标,以公司市值除以上一财年的经营收入来核算。市销率越低,阐明该公司股票的出资价值越大。关于 DeFi 协议而言, P/S = 代币市值 / 协议年化收入

DeFi 已爆破,背面以太坊生态开展终究怎么样?各 DeFi 协议的市销率比照

就用户数量而言, Yearn Finance 的用户 30 日 翻滚添加率 最高,达 202%,其次为 Balancer (115%) 和 Uniswap (60%) 。别的,虽然 Uniswap 的用户添加率位居第三位,但其用户数量最高,超 29 万

DeFi 已爆破,背面以太坊生态开展终究怎么样?DeFi 项目用户 30 日翻滚添加率

DEX 总览

DEX 来势汹汹,以 Uniswap 为首的 DEX 们 招引了很多的用户并产生了非常可观的买卖量。曩昔一周,Uniswap 上有 7.6 万名 独立买卖者,占 DEX 总用户的份额高达 92%。

DeFi 已爆破,背面以太坊生态开展终究怎么样?曩昔 7 天各 DEX 买卖用户比照状况

买卖量方面,8 月份,Uniswap 的买卖额最高,达 67.29 亿美元 ,其次为 Curve 和 Balancer,分别为 18.67 亿美元和 11.54 亿美元。

归纳一切 DEX 来看,9 月上半月,除 Swerve 和 Sushiswap 等分叉项目外,DEX 的买卖量 已超越了 8 月份 的数值。

DeFi 已爆破,背面以太坊生态开展终究怎么样?各 DEX 买卖量比照

除用户数量和买卖量体现外,Uniswap 的商场份额也从本年 1 月份的 23% 激增至本月的 近 70%

DeFi 已爆破,背面以太坊生态开展终究怎么样?各 DEX 商场份额比照

但值得注意的是,曩昔 30 天内 Uniswap 的 买卖失利率高达 约 22% 。DEX 常见的买卖失利理由包括买卖 滑点超越预期 、Gas Limit 设置太低一级。这意味着,DEX 不友好的用户体会正在成为阻止其开展壮大的一大妨碍。

面临 DEX 的兴起, 中心化买卖所 也正在尽心竭力与 DEX 进行交融与抗衡。例如,竞相上线 DeFi 代币抢夺流量、投合小资金用户推出 DeFi 挖矿、新币挖矿以及集成部分 DeFi 协议。

安稳币总览

商场针对安稳币的需求也在继续飙升。安稳币的总供给量从年头的 60 亿增至现在的 180 亿美元 ,其间 70%根据以太坊区块链

DeFi 已爆破,背面以太坊生态开展终究怎么样?安稳币总供给量改变状况

DeFi 已爆破,背面以太坊生态开展终究怎么样?以太坊链上前十大安稳币市值占比状况

安稳币需求大增首要归因于以下几个原因:其一是越来越多的 安稳币 被用作钱银;其二是安稳币正以史无前例的速度 进入 DeFi 范畴

就活动性和快捷性而言, Tether 仍然是最受欢迎的安稳币。不过,gas 费用居高不下导致 Tether 开端将其部分 USDT 从以太坊区块链搬运至 其他一层网络上

假贷协议

Compound 最早敞开了 活动性挖矿假贷挖矿 ,尔后其他协议的不断仿效完全点燃了活动性挖矿。

在以下五大假贷协议中,Compound 的用户数量最多, 超越了 5 万人 ,其次为 Aave (2.35 万) 。就告贷总量而言,Compound 的未归还告贷总价值达 7.27 亿美元 ,位居首位,其次为 Maker (6.04 亿美元) 和 Aave (3.28 亿美元) 。

DeFi 已爆破,背面以太坊生态开展终究怎么样?曩昔一个月中各假贷协议的假贷量及用户添加状况

在曩昔的一个月中,Aave 的用户规划添加最快, 假贷量添加 也非常微弱。Aave 总告贷中超越 65%来自 安稳币 。值得注意的是,位列第四的 Cream Finance 在曩昔一个月的假贷量添加率高达 640%

鉴于 DeFi 缺少活动性粘性 ,因而假贷渠道的鼓励办法会在很大程度上影响用户的挑选。

衍生品

自年头以来,ETH 期权的未平仓头寸不断获得打破。商场以为,本年年底 ETH 到达 400 美元 或更高的可能性为 42%。

DeFi 已爆破,背面以太坊生态开展终究怎么样?年头至今以太坊期权为渠道头寸的改变状况,来历:Skew

另一方面,DeFi 衍生品商场也在不断寻求开展和立异。

Synthetix :为了促进 DeFi 渠道集成 Synthetix,该项目正在引进买卖量鼓励方案,若 集成组成 财物买卖 就会供给必定份额的返利。Nexus Mutual :Nexus Mutual 的有用总保额正以 每月 10 倍 的速度添加,现在具有 2.46 亿美元的有用总保额,确定至 DeFi 价值份额到达 2.7% 。现在,Nexus Mutual 正在研讨扩展稳妥掩盖规模及项目 冷发动 的鼓励办法护盾挖矿 (shield mining) 等解决方案。MCDEX :MCDEX 针对 SNX、LEND 和 COMP 三种财物添加了 永续合约商场UMA Protocol :在最新的产品开发中,能够铸造 renBTC 并将 renBTC 确定到 UMA 中,以铸造 USD 产品,这反过来又能够用来购买更多 renBTC 并进行杠杆买卖。其确定的以太坊和组成财物活动性到达了 2000 万美元的峰值。

以太坊 App

DeFi 社区掀起了一场分叉浪潮。 Sushiswap 在「攫取」Uniswap 的很多活动性资金后,因为奖赏释放量的下降以及 UNI 代币 的发行,资金又回流到 Uniswap。曩昔 24 小时,Uniswap 的买卖量为 5.2 亿美元,活动性供给者的买卖费用为为 0.3%,与此一起,Sushiswap 买卖量 仅为 1.13 亿美元 ,买卖费用为 0.25%。

由此可见, 协议的护城 河 至关重要。公正发动凸显了完全去中心化的急迫压力。未来还会呈现越来越多的分叉项目。

以太坊链上锚定比特币的代币数量也获得了惊人的添加,驱动要素与活动挖矿有着密不可分的相关。 RenBTCWBTC 等都从活动性挖矿中获益颇多。

加密做市商渠道 Alameda Research 此前在 8 月份和 9 月份铸造了多达 65% 的比特币锚定币 WBTC。另一方面,Uniswap 管理代币 UNI 的活动性挖矿中也包括 ETH/WBTC 资金池。ETH/WBTC 资金池在发动后数小时内的活动资金就到达了 2.4 亿美元。

在短短的几个月内, yearn.finance 已逐步开展成为一个使用稳妥、预言机等多个产品的生态系统。其创始人 Andre Cronje 现在正在开发 一款去中心化信贷协议 StableCredit ,该协议结合代币化债款安稳币、假贷、AMM 和单面 AMM 危险来创立完全去中心化的告贷协议,答应根据任何财物创立代币化的信誉财物。

综上所述,除 gas 费用飙升、网络拥堵之外,以太坊上生态系统 正在健康开展 。跟着以太坊 2.0 阶段 0 步入倒计时以及 DeFi 热潮的继续,以太坊网络活动及生态系统有望进一步加快开展。

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