uVOL :一种可买卖比特币波动性的代币

uVOL :一种可买卖比特币波动性的代币

uVOL-BTC 可用来表达比特币动摇性的观点,除了投机,还可被用于对冲密码学钱银组合。…比特币,以太坊,UMA 比特币 以太坊 UMA以太坊爱好者 图标 Logo以太坊爱好者区块链作者,团队,专栏,大众号,头条·

uVOL-BTC 可用来表达比特币动摇性的观点,除了投机,还可被用于对冲密码学钱银组合。

原文标题:《引介 | uVOL 代币:追寻并生意财物动摇性》
撰文:Kevin Chan
翻译 & 校正:闵敏 & 阿剑

继 UMA 和 YAM 树立协作关系后,uLABS 推出了用来追寻财物动摇性的代币 uVOL。YAM Finance 会将 uVOL 概念引进主网,并推出 uVOL-BTC (一种针对比特币在特定天然月的实践动摇率进行投机的代币)。uVOL-BTC 将被添加到 YAM 的 Degenerative 渠道上的系列产品中。uVOL 规划也可以垂手可得地应用到其它财物上。在不久的将来,咱们预期将推出 uVOL-ETH。

比特币动摇性

比特币的动摇性一直都会是密码学钱银职业和传统金融职业的首要关注点。现在,比特币的惊人涨势和快速的价格调整现已将来自期权商场的短期隐含动摇率推高至近年化 200%。简略来说便是,商场信任一年 200% 的比特币价格动摇率归于标准偏差概率。这一预期是否过高?比特币本年还会连续如此高的动摇率吗?如此高的动摇率是否意味着咱们不应该将比特币视为通货或避险财物?动摇率的凹凸以及未来走势将是人们继续评论的论题。

生意动摇性

在传统金融职业,出资者可以经过许多办法来表达自己对财物动摇性的观点。大多数期权生意者会经过生意期权或 delta 对冲来表达对财物的观点。这有用中和了财物的价格动摇,并决议了期权的价格。可是,关于一般生意者来说,这或许十分杂乱,并且本钱昂扬,还需求密布地改变自己的仓位。出资者还可以经过更简略的办法来表达自己的观点,即,动摇性指数的期货合约。最受欢迎的指数是 VIX,即,依据标准普尔 500 指数的动摇性指数,其值来历于标准普尔 500 指数的一篮子期权。密码学钱银职业的中心化生意所正在借用这个概念来让用户生意比特币的动摇性。例如,FTX 规划了 BVOL 代币,运用一篮子 MOVE 合约有用构成一个动摇性指数。这需求一个一直具有深度和流动性的期权商场,这对密码学钱银职业,尤其是 DeFi 范畴来说是一大应战。uVOL 选用的办法简略得多,也存在一些局限性,可是可以有用满意用户对生意动摇性的需求。

引介 | uVOL 代币:追寻并生意财物动摇性

uVOL-BTC

uVOL 代币是依据 UMA 的期限组成代币合约而创立的期限代币。uVOL-BTC 代币会在月底依据之前 30 天的实践日动摇率的年化率进行结算。该代币与上文说到的传统动摇率指数不同,后者选用期权的隐含动摇率和证券等其它期权的价格得出的预期动摇率指数。这个规划中运用的实践动摇率与传统金融职业中的动摇率掉期十分类似。咱们信任关于密码学钱银用户来说,这将是一种简略通明的办法,可以生意比特币等财物的动摇性。UMA 代币持有者只需求经过浏览器或电子表格就可以垂手可得地核算或验证结算价格。uVOL-BTC-APR21 将是首个代币,其标准如下图所示。

引介 | uVOL 代币:追寻并生意财物动摇性

结算价格和监控质押比率所运用的价格需求进一步阐明。在上图中,日动摇率是依据北京时间 5 月 1 日 08:00 之前 31 天的收盘价(以 BTC/USD 计)以及每日百分比改变核算得出的。也便是说,依据 30 天来每天观测到的百分比改变核算得出的标准偏差便是日动摇率,然后乘以 365 的平方根就可以得到年化率。点击此处,检查一笔假定的 uVOL-BTC-DEC20 结算的核算数据。咱们用来监控质押比率的价格与之不同。咱们运用代币价格的 2 小时加权平均价格来判别一个头寸是足额质押,仍是需求清算。这个办法及其背面的原因与 uGAS 代币的规划类似。一般来说,运用实践动摇率来监控远期代币的质押率或许会给 uVOL 带来质押缺乏或被清算的危险。uVOL-BTC 代币的价格很好地反映了对 BTC/USD 的未来实践动摇率的终究结算成果的预期。挑选 2 小时加权平均价格是为了避免价格控制。

上述核算在 UMIP 草案中都有详细阐明。该 UMIP 现已提交 UMA 社区审议。

引介 | uVOL 代币:追寻并生意财物动摇性

来历:Coingecko (点击此处,检查表格)

uVOL-BTC 的用处

关于出资者来说,uVOL-BTC 是一种简略的去中心化办法,可以用来表达比特币动摇性的观点。除了投机之外,uVOL-BTC 还可以用来对冲密码学钱银组合。在像上一年的黑色周四这样的惊惧时期,出资者争相清算头寸并削减敞口,导致比特币的动摇性明显添加。在这种场景下,uVOL-BTC 的价格会上升,来抵消出资组合中的丢失。出资者也可以将 uVOL-BTC 用作收益增值东西。假如动摇性预期很高,或用户购买 uVOL-BTC 作为对冲并形成溢价,生意者就可以卖出 uVOL-BTC。无论是哪种用处,咱们信任跟着更多用户选用该产品且流动性添加,uVOL-BTC 将成为衡量整个密码学钱银商场心情的指数,就像美国股市中的 VIX 那样。


有偿招募

咱们期望 DeFi 社区可以协助咱们开发并推行 uVOL-BTC 代币。YAM Finance 需求更多开发者协助他们在 Degenerative 渠道上构建产品。UMA 期望更多开发者了解其协议和 DVM 信息输入机制并在此基础上进行构建。咱们 uLABS 信任,引进现已成形的主意,让咱们的社区成员直接与咱们协作,可以更好地招引 DeFi 范畴的人才。现在现已有一些活跃的社区成员自动联络咱们,为咱们供给协助。假如你有爱好和相关技术,欢迎联络咱们。

和一切在 UMA 渠道上进行构建的协作伙伴相同,YAM Treasury 将为一切 uVOL-BTC 代币铸造者供给挖矿奖赏。UMA 代币的分配办法和 uGAS 相同—— 10% 分配给 YAM Treasury 作为管理费、40% 分配给 dApp 挖矿,还有 50% 分配给流动性挖矿。比及 uVOL-BTC 正式上线时,咱们将发布详细细节。


uVOL 的未来

咱们以为 uVOL-BTC 是一种简略易懂的代币,可以协助用户生意比特币动摇性。关于许多人来说,期权商场或许杂乱得可怕。uVOL 旨在经过简略、通明且去中心化的办法来供给危险敞口。一旦成功,uVOL-BTC 就会成为衡量整个密码学钱银商场心情的基准。咱们预期未来还会推出其它 uVOL 代币,包含 uVOL-ETH 代币。咱们等待取得我们的反应,并期望 uVOL-BTC 可以谋福 DeFi 社区。

原文链接 :

https://medium.com/uma-project/ulabs-volatility-token-uvol-58fe5173dc22

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